研报掘金丨东吴证券：比亚迪销量持续高增，维持“买入”评级

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研报掘金丨东吴证券：比亚迪销量持续高增，维持“买入”评级：东吴证券1日研报指出，7月比亚迪(002594.SZ)新能源汽车销量环增4%，出口表现亮眼。其中，纯电份额环比微增，腾势销量持续增长，托举品牌高端化发展。比亚迪正式进入日本、墨西哥乘用车市场，同时纯电动大巴已正式进入印尼、毛里求斯等国，海外市场放量助力销量增长，预计2023年比亚迪新能源车销量超300万辆，同增60%+，其中出口约20万辆。24-25年为产品大年，预计销量分别为400/500万辆，同增33%/25%。另外，公司电池装机量同比高增，23年出货预计翻番以上增长，其中储能电池出货30-40gwh，同增150%+，贡献明显增量。考虑公司销量持续高增，维持公司2023-2025年归母净利润预测为296/420/525亿元，同增78%/42%/25%，对应PE26x/19x/15x，给予2023年35倍PE，目标价355.6元，维持“买入”评级。

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